2021年12月28日，国务院办公厅发布《关于加快发展养老保险制度的意见》（国办发〔2021〕8号）。个人养老金制度自2021年1月1日起施行。个人养老金制度是以养老保险为基础的、与基本养老保险并轨的个人补充养老保险制度。从本质上来说，是为了应对未来可能出现的养老风险才设置的一项制度安排。

一、概念解读

个人养老金制度，在中国目前属于第三支柱养老保险中的第二支柱，由国家立法并组织实施，同时面向所有参加城镇职工基本养老保险的劳动者建立一个账户，供其在达到法定退休年龄时，按照国家规定领取养老金和其他福利待遇。从本质上来说，它属于第三支柱养老保险体系中的一部分，也就是第二支柱中的第一支柱。从国际经验来看，中国城镇职工养老保险目前的第三支柱主要是企业年金、职业年金和机关事业单位的个人账户养老金，企业年金和职业年金主要是企业年金和政府投资建设的职业年金、补充养老三个方面实行并轨运行。

而对个人养老金制度的理解需要分情况而论，从国际经验来看有发达国家、发展中国家、新兴市场和发展中国家四种类型，我们将其分为第一和第二支柱。从具体内容来看，第二支柱主要指城镇职工养老保险以外的、由企业和劳动者共同缴费建立的补充养老保险制度；第三支柱则是指由个人自主选择进行投资、享受养老金待遇的形式；第四支柱则是“三支柱”中的第二支柱作为个人退休后可以自主选择并按照国家规定领取养老金的第二、三支柱，主要包括机关事业单位基本养老保险和企业补充养老保险。

二、具体怎么实施

根据意见，国家鼓励和支持个人参加符合规定的个人养老金并缴费，个人养老金应当符合以下条件：参加人在达到国家规定的领取条件时，达到规定比例的缴费；参加人死亡后生存，个人养老金账户余额可以继承；按规定享受税收优惠政策。以上要求，从字面上来看也符合养老金制度的性质。从实际情况来看，除了部分偏远地区的居民可以参加之外，大多数人都能够参加。

三、为什么要实行，需要什么样的条件

《意见》明确，个人养老金可以从两个方面理解：一方面，个人养老金制度对实现“人人享有基本养老保险”提供了可能。“人人享有基本养老保险”是世界各国通行的养老保险制度安排，它为保障所有劳动者能充分享受基本养老保险待遇提供了重要制度保障。“人人享有基本养老保险”的同时也让退休人员享受了养老金融的待遇。在充分保障个人的老年生活后，通过积累和投资将财富进行保值增值，以满足个人对养老保障需求、提升自身生活品质的内在要求。

四、未来的需求方向是什么？

我国人口老龄化速度明显加快，已进入中度老龄化阶段。“十四五”规划建议提出“完善多层次养老保障体系”，将“发展商业养老保险”列为“十四五”时期的重点工作之一。与此同时，我国基本养老保险体系也面临着很多问题和挑战。比如，目前我国参加基本养老保险的人数只有2.57亿人，占比只有14.7%;参加商业养老保险仅有2156万人，占比不到10.6%;个人拥有年金账户人数不到1080万人，占比仅为0.8%……可见，我国尚不具备建立多层次养老保障体系的条件和能力。

因此对普通家庭来说，可以通过购买商业医保或商业保本年金等方式实现对自身养老规划，同时还可以在满足一定条件后自愿参与到家庭中与家人共享日常开销及收入增长等方面来获得一定程度上的保障；而对于政府来说，通过增加基本养老保险基金积累资金以满足财政支出需求并获取税收优惠政策、增加基金投资收益等方式实现对居民财政收支压力的纾解。

五、风险管控和长期投资。

参加人按照规定缴纳个人养老金后，个人养老金账户内的资金可以投资于符合规定的金融产品和相关金融机构发行的金融产品。金融产品包括股票、基金、债券、保险、商业养老保险、信托等，金融机构发行的金融产品应符合国家有关规定。同时，参加人根据个人养老金账户积累方式、投资方式等规定自主选择投资管理人，参加人自主决定投资方式、投资比例和投资收益率等具体内容，并对投资结果承担法律责任，不得进行误导和欺诈。参加人通过个人养老金账户积累一定资金进行权益类投资时，应当符合国家有关规定。